Ilyumzhinov sinh ra ở vùng Elista, Kalmykia. Cha mẹ của ông là đối tượng của đợt trục xuất dân Kalmyk năm 1943 khi toàn bộ dân cư Kalmyk bị đày sang Siberia - gia đình của Kirsan được ghi nhận có công lao chiến đấu chống lại phát xít Đức (ông được đặt theo tên của một người chú phục vụ trong Hồng quân thời kỳ Nội chiến Nga và tự sát sau khi nhận lệnh hành quyết số lượng lớn binh lính phe Bạch Vệ bị bắt làm tù binh).[8] Ông lớn lên ở Elista, sau khi người Kalmyk được phép trở về quê quán sau cái chết của Stalin. Từ khi còn trẻ, ông có sở thích chơi cờ vua, và đã giành chức vô địch cờ vua quốc gia Kalmykia năm 1976 ở tuổi 14.[9] Từ năm 1979 đến 1980, Ilyumzhinov vào làm công nhân cơ khí ở nhà máy Zvezda tại Elista. Sau khi nhập ngũ hai năm trong quân đội Liên Xô, ông trở lại nhà máy cũ làm kỹ sư trong một năm, và sau đó theo học Học viện Ngoại giao Moskva từ năm 1983 đến năm 1989. Từ năm 1989 đến 1990 ông giữ chức quản lý bán hàng cho Công ty ô tô Nhật Bản-Liên Xô "Liko-Raduga" ở Moskva, và từ năm 1990 đến năm 1993 ông là Chủ tịch Tập đoàn SAN ở Moskva. Ilyumzhinov trở nên giàu có với sự xuất hiện của khu vực tư nhân theo sau sự sụp đổ của Liên Xô. Kirsan kết hôn với Danara Ilyumzhinova (nhũ danh Davashkina) và họ có một đứa con trai tên David. Ilyumzhinov còn có hai người em trai, Sanal và Vyacheslav.[10]

Ngoài tiếng mẹ đẻ là tiếng Kalmyk và tiếng Nga ra, ông còn thông thạo tiếng Anh, tiếng Nhật, và nói được một ít tiếng Hàn, tiếng Mông Cổ và tiếng Trung.[10]

Trải nghiệm UFO

Ilyumzhinov đã thu hút sự chú ý trên toàn thế giới vì đưa ra lời tuyên bố rằng vào tháng 9 năm 1997 ông được người ngoài hành tinh đưa ra khỏi căn hộ và du hành trên tàu vũ trụ của họ, đến thăm một hành tinh khác. Ông tuyên bố ba nhân viên của ông đã tìm kiếm căn hộ suốt trong thời gian này, không tìm thấy ông, và không thể giải thích như thế nào sau đó ông xuất hiện trở lại trong phòng ngủ của mình một giờ sau.[11][12] Một bài báo đăng trên tờ Chess Notes của Edward Winter cung cấp một bộ sưu tập toàn diện những lời lẽ riêng tư của Ilyumzhinov nói về những cuộc gặp gỡ khả nghi với người ngoài hành tinh.[13]